• Formerly  called  the  Gold  Coast.

• Independent  constitutional  democracy.

• Multi-Party  democracy  restored  since 1992.

• Population  of  25.9  million  with  a  land  area  of 239,000 km2.

• English Common & Customary Law in use.

• Competitive  fiscal  policy  and  incentives  for mining  and  mineral exploration.

• 2.5  million  ounces  of  gold  produced  per annum  representing  42%  of  exports.

• Mining  friendly  jurisdiction.

• Numerous large scale and smaller  alluvial gold mines in production.

• Ranked  as  fastest  reforming  economy  in Africa.

 

FISCAL REGIME RELATED TO THE MINING INDUSTRY

All  mineral  resources  are  managed  for  the  Government  of  Ghana  by  the  Minerals Commission.  A  new  2006  Act  of  Parliament  (Act  703)  governing  fiscal  issues  is  in place  with  the  main  highlights  as  follows:

• 25%  corporate  income  tax  with  no  additional  profits  tax.

• 8%  withholding  tax  on  dividends  paid.

• Capital  allowances  of  75%  for  1st  Year  and  50%  of  balance  for  the  following  years.

• From  3%  to  6%  royalty  paid  to  the  Government  of  Ghana  on  all  gold  and  diamonds produced.

• 10%  free  carried  equity  stake  held  by  the  Government  of  Ghana  for  no  consideration and no right of the Government to purchase additional equity.

• Stability  agreements  entered  into  for  periods  of  up  to  15  years  to  protect  the company  from  future  changes  in  law  that  might  impose  a  large  financial  burden  on  the company.  Must  be  approved  by  Parliament.

• Exemptions  on  import  duties  and  taxes  for  mining  plant  and equipment.

• Up  to  75%  retention  of  proceeds  from  sales  of  minerals  in  foreign  currencies.